綠角財經筆記: 復華台灣科技優息ETF分析介紹(00929，2024年版)

復華台灣科技優息ETF分析介紹(00929，2024年版)

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復華台灣科技優息ETF，台股代號00929， 2023六月9日掛牌上市。

這支ETF主打兩個特點，科技類股與每月配息。

目前資產規模2693億台幣，是台灣規模第五大的ETF。

復華台灣科技優息ETF以完全複製法追蹤臺灣指數公司編製的台灣上市上櫃科技優息指數。

經理費在規模50億台幣以下，是每年0.35%。規模達到50億台幣以上，則是0.30%。目前規模已經達到1000億台幣以上(2023十一月資料)，所以經理費是0.30%。保管費在規模50億台幣以上是0.03%。這兩項費用加總，是0.33%。

00929在2023的內扣總開銷是0.56%。(由於基金是在六月1日成立，所以費用計算期間是2023六月1日到十二月21日)。

台灣上市上櫃科技優息指數的選股母群體是台灣上市上櫃的電子科技類股。公司市值名列前200大，而且市值達50億台幣以上。

下一個篩選標準是流動性，先排除候選股票中，近一個月成交總金額排名後20%的公司。然後需通過以下兩個條件的其中一個:

1.最近12個月，成交總金額達候選公司的前20%。
2.最近12個月，有8個月自由流通週轉率達3%。

流動性好的股票，在ETF更換成份證券時，才會有比較小的交易成本。

經過市值與流動性的篩選後，候選股票要符合以下五個條件，才能進入下一步:

1.252日還原日報酬之指數平滑波動度屬前90%低。
2.最近三年平均股息殖利率屬前90%高
3.最近五年現金股利變異係數屬前90%低
4.最近五年平均本益比與最近三個月平均本益比之差額屬前90%高
5.連續三年股東權益報酬率為正值。

這五個條件，除了最後一項之外，可以看到前它四項的標準都相對寬鬆，都有90%這個數字。譬如第二項，近三年平均股息殖利率屬前90%高。換句話說，只要一家公司股息殖利率不要掉到後10%，就可以通過檢驗。

所以這些條件比較像一些基本要求，而不是嚴格的篩選標準。

比較嚴格的篩選標準出現在最後階段。通過以上五個條件的候選股票，最後選出最近一年度股息率前40%的股票。

所以00929以許多基本條件進行篩選後，最後就是選股息率最高的40%電子科技類股。

然後，以股息率加權。並設下單一公司股票不超過整個投資組合10%的限制。

以股息率選股，也用股息率加權，這種做法類似元大台灣高股息ETF (0056)，是一種完全以股息為依歸的投資策略。

這是一種以偏重現金股息的方式介入科技類股的ETF。

像00929這種ETF為投資人取得的是一種特定的選股與加權策略的報酬，屬於策略指數ETF。

以下表格是00929今年一到八月的每月配息。

每月配息金額從每股0.13到0.20元不等。

可以看到最右邊一欄，”期間報酬率”，在一、四、七月都是負值。

也就是說，基金跟ETF可以給予投資人配息，讓投資人在配息方面獲利，但卻帶來負的整體報酬。

會發生這種狀況的理由，就是資本損失超過配息獲利。

並不是標的有配息就保證賺錢。高配息投資策略仍無法對市場波動免疫。

聲明:
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此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。